En un movimiento estratégico que redefine su presencia en el sector energético latinoamericano, el Grupo Gilinski, controlado por la familia del mismo nombre, ha concretado la firma de un Contrato de Participación Productiva con Pdvsa Petróleo S.A. para la explotación del bloque Bare, ubicado en la Faja Petrolífera del Orinoco, Venezuela. El acuerdo, vigente por 25 años y sujeto a aprobaciones regulatorias en un plazo estimado de 120 días, permitirá al conglomerado colombiano incrementar su participación accionaria en GeoPark desde el 56,3% inicial hasta el 58,4%, mediante una operación valorada en cerca de 160 millones de dólares. La estructura incluye la emisión de 42,1 millones de acciones a 12,22 dólares cada una —lo que representa una prima del 26% sobre el precio promedio de 30 días de 9,67 dólares— y una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por 100 millones de dólares al mismo precio. Como operador del bloque, GeoPark financiará la totalidad de las inversiones y tendrá una participación económica neta del 65%.
El bloque Bare se encuentra en una de las mayores cuencas de hidrocarburos del mundo, con 15.700 millones de barriles de petróleo original in situ, de los cuales ya se han producido 700 millones de barriles a través de 1.100 pozos existentes. Actualmente, el yacimiento produce alrededor de 11.000 barriles diarios, pero las proyecciones apuntan a un potencial máximo de entre 85.000 y 95.000 barriles por día, con una producción en meseta estimada de entre 55.000 y 62.000 barriles diarios netos para GeoPark durante más de diez años. La producción neta acumulada proyectada asciende a aproximadamente 400 millones de barriles, y el factor de recobro pasará del 4% al 5% actual a un 8% o 9% gracias a las inversiones y la tecnología que aplicará la compañía. GeoPark, que cotiza en la Bolsa de Nueva York y mantendrá un directorio con mayoría independiente, dispone de una liquidez cercana a los 700 millones de dólares, incluyendo unos 310 millones en efectivo disponible, lo que garantiza la ejecución del plan sin comprometer su caja.
Una apuesta por la reactivación venezolana
La operación, aprobada por el directorio de GeoPark sin la participación de los directores nominados por Grupo Gilinski —Gabriel Gilinski, Dorita Gilinski y Camilo Martínez, quienes fueron apartados de las deliberaciones—, se enmarca en el nuevo marco regulatorio venezolano para la inversión privada en hidrocarburos. GeoPark tendrá derechos para comercializar directamente los hidrocarburos y acceso a infraestructura crítica, con mecanismos de reequilibrio económico. El acuerdo prevé que GeoPark adquiera el 95% de CPP Holdco, la sociedad que controla el vehículo venezolano firmante del contrato, mediante la emisión de acciones al Grupo Gilinski. Jaime Gilinski, presidente del grupo, declaró: «Creemos en el potencial de Venezuela y en la capacidad de GeoPark para desarrollar Bare de manera responsable. Nos enorgullece acompañar el crecimiento de la Compañía en el país». Por su parte, Felipe Bayón, director ejecutivo de GeoPark, señaló: «La reactivación del sector energético de Venezuela representa una de las oportunidades industriales más relevantes de América Latina. El bloque Bare ofrece una escala masiva, infraestructura existente, historial de producción y un importante potencial de redesarrollo en una de las mayores cuencas de hidrocarburos del mundo».
«Creemos en el potencial de Venezuela y en la capacidad de GeoPark para desarrollar Bare de manera responsable. Nos enorgullece acompañar el crecimiento de la Compañía en el país»
Jaime Gilinski, presidente del Grupo Gilinski
Las proyecciones financieras para el bloque Bare, considerando un precio del Brent entre 70 y 80 dólares por barril, indican que la producción alcanzaría entre 18.000 y 20.000 barriles por día en 2027, entre 31.000 y 33.000 en 2028, y se dispararía a entre 44.000 y 56.000 barriles diarios entre 2029 y 2030. De esta manera, la producción total de GeoPark para 2030, incluyendo su operación en Vaca Muerta, Argentina, se situaría entre 75.000 y 85.000 barriles equivalentes por día, lo que supone multiplicar por 2,7 los niveles actuales. La OPA, que implica un pago prorrateado equivalente a 2,1 dólares por acción para los accionistas que participen, fue estructurada con asesoría de BTG Pactual como banco de inversión exclusivo, PwC como asesor tributario, y los bufetes Cleary Gottlieb y Baker McKenzie como asesores legales. Con este acuerdo, el Grupo Gilinski no solo consolida su control sobre GeoPark, sino que se posiciona como un actor clave en la reactivación petrolera de Venezuela, un país que busca atraer capital extranjero para recuperar su producción tras años de declive.
